- FUNCTIONS AND SIGNIFICATION OF MONEY
UNIT 4 – MONEY & BANKING – PART 1
MONEY
Money is a generally accepted, recognized, and centralized medium of exchange in an economy that is used to facilitate transactional trade for goods and services. The use of money eliminates issues from the double coincidence of wants that can occur in bartering.
FUNCTIONS AND SIGNIFICATION OF MONEY
MEDIUM OF EXCHANGE – All market transaction in our economy made in the form of currency as a medium of exchange .
UNIT OF ACCOUNT – Money can be used to keep track of the money gained or lost across multiple transactions and to compare money values of various combinations of different quantities of different goods and services mathematically. This makes things such as accounting for profit and loss of a business, balancing a budget, or valuing the total assets of a company all possible.
STORE OF VALUE – It is a repository of purchasing power which means most of does not want to spend or income immediately upon receiving if but rather to wait unit we have the time can desire to shop.
STANDARD OF DEFERRED PAYMENT – Money facilitates to find Deferred Payment Of Loan, Pension, along with Fluctuations Of The Value Of Money.
DEMAND FOR MONEY
Money is the most liquid of all assets in the sense that it is universally acceptable and hence can be exchanged for other commodities very easily. On the other hand it has an opportunity cost. If instead of holding on to a certain cash balance, you put the money in fixed deposit in some bank you can earn an interest on that money. While deciding how much money to hold at a certain point of time one has to consider the trade-off between the advantages of liquidity and the disadvantage of foregone interest. Demand for money balance is thus referred to as liquidity preference. Hence people desire to hold money in two broad motives.
TRANSACTION MOTIVE
The principal motive for holding money is to use it for transactions. It is satisfied by Way Of Income, Bank Balance i.e. the money available in hand in liquid form to carry out transactions.
The number of times a unit of money changes hands during the unit period is called Velocity Of Circulation Of Money.
There is a relationship between aggregate demand for transaction money and nominal GDP.
It is a positive correlation i.e. when the nominal GDP increases or the general price level increase, the total value of transactions increase hence the transaction demand for money also increases.
SPECULATIVE DEMAND
Individuals hold wealth in other forms than money as Property, Gold Or Bonds. When money is treated as a commodity (in different forms like bond, securities, stock etc.) it is referred to as speculative demand. Bond is a paper bearing a promise of future stream of monetary returns over a certain period of time. Holding of these bonds has an opportunity cost by way of interest yielding. The interest rate it yields and the speculation of it is Known As The Speculation Demand Of Money. The interest rate has an inverse relationship with speculative demand. If the interest rate increase the bond will increase and hence the bond price will decrease and this will lead to capital loss. Anticipating this Liquidity (In Cash) is maintained as wealth and hence the speculative demand of money is infinite. This situation is referred to as Liquidity Trap. It is a situation where very low interest rates in the economy and every economic agent expect the interest rate to rise in future consequently and bond prices to fall causing capital loss.
பணம் மற்றும் வங்கி – 1
பணம்
பணம் என்பது பொருளாதாரம் பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட அங்கீகரிக்கப்பட்ட மற்றும் மயப்படுத்தப்பட்ட பரிமாற்ற ஊடகம் ஆகும். இது பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கான பரிவர்த்தனை வர்த்தகத்தை எளிதாக பயன்படுத்துகிறது. பணம் பரிமாற்றம் பண்டமாற்று ஏற்படக்கூடிய விருப்பங்களின் இரட்டை தற்செயல் இலிருந்து சிக்கலை நீக்குகிறது.
பணத்தின் செயல்பாடுகள் மற்றும் அடையாளம்
பரிமாற்றத்தின் ஊடகம்
நமது பொருளாதாரத்தின் அனைத்து சந்தை பரிவர்த்தனைகளுக்கு பரிமாற்ற ஊடகமாக நாணய வடிவில் செயல்படுகிறது.
கணக்கின் யூனிட்
பல பரிவர்த்தனைகளில் போற்றப்பட்ட அல்லது இழந்த பணத்தை கண்காணிக்கவும் மற்றும் பல்வேறு பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் பல்வேறு அளவுகளில் பணமதிப்பு கணித ரீதியாக ஒப்பிடவும் பணம் பயன்படுத்தப்படலாம். இது ஒரு வியாபாரத்தின் லாபம் மற்றும் இறப்புக்கான கணக்கியல் பட்ஜெட் சமநிலைப்படுத்தும் அல்லது ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த சொத்துக்களை மதிப்பீடுகள் போன்றவற்றை சாத்தியமாக்குகிறது.
மதிப்பு சேமிப்பு
இது வாங்கும் சக்தியின் ஒரு களஞ்சியம் ஆகும் அதாவது பெரும்பாலானவர்கள் உடனடியாக செலவழிக்கவும் அல்லது வருமானத்தை பெற விரும்புவதில்லை என்றால் அலகுக்காக காத்திருக்க நமக்கு நேரம் இருக்கிறது.
பணத்தின் தேவை
பணம் அனைத்து சொத்துகளிலும் மிகவும் திரவமானது. அது உலகளாவிய அளவில் ஏற்றுக் கொள்ளத்தக்கது, எனவே மற்ற பொருட்களுக்கு மிக எளிதாக பரிமாறிக்கொள்ள முடியும். மறுபுறம் இது ஒரு வாய்ப்பு செலவை கொண்டுள்ளது. இது குறிப்பிட்ட பணம் இருப்பு வைத்து இருப்பதற்கு பதிலாக, நீங்கள் பணத்தை குறிப்பிட்ட வங்கியில் நிலையான வைப்புத் தொகையில் வைத்தால் அந்த பணத்திற்கு வட்டி பெறலாம். ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் எவ்வளவு பணம் வைத்திருக்க வேண்டும் என்பதை முடிவு செய்யும் போது பணப்புழக்கத்தில் நன்மைகள் மற்றும் முன்கூட்டியே வட்டி தீமைகள் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான பரிமாற்றத்தை ஒரு கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். பண இருப்பு காண தேவை இவ்வாறு பணப்புழக்கம் விருப்பம் என குறிப்பிடப்படுகிறது. எனவே மக்கள் இரண்டு பரந்த நோக்கங்களில் பணத்தை வைத்திருக்க விரும்புகிறார்கள்.
பரிமாற்ற நோக்கம்
பணத்தை வைத்திருப்பதற்கான முக்கிய நோக்கம் அதை பரிவர்த்தனைகளுக்கு பயன்படுத்துவதாகும். இது வருமானத்தின் வழி வங்கி இருப்பு மூலம் பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்ள தீவிர வடிவில் கையில் இருக்கும் பணம் மூலம் உற்பத்தி செய்யப்படுகிறது. ஒரு யூனிட் பணம் எத்தனை முறை கைகளுக்கு மாருகிறது என்பதே பணம் சுழற்சியின் வேகம் என்று அழைக்கப்படுகிறது.
பரிவர்தனை படத்திற்கான மொத்த தேதிக்கும் பேரளவிலான மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்திக்கு இடையே ஒரு உறவு உள்ளது.
இது ஒரு நேர்மையான தொடர்பு ஆகும் அதாவது பேரளவு மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி அதிகரிக்கும் போது அல்லது பொது விலை நிலை அதிகரிக்கும்போது பரிவர்த்தனைகளில் மொத்த மதிப்பு அதிகரிக்கும் எனவே பணத்திற்கான பரிவர்த்தனையை தேவை அதிகரிக்கும்
சிறப்பு தேவை
தனிநபர்கள் தங்கம் அல்லது பத்திரங்கள் என பணத்தை தவிர வேறு வடிவங்களில் செல்வத்தை வைத்திருக்கிறார்கள். பணம் ஒரு பொருளாகக் கருதப்படும் போது அது ஊக்க கோரிக்கை என்று குறிப்பிடப்படுகிறது. பாட்டு என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் எதிர்கால பண வருவாய் வாக்குறுதியை கொண்ட ஒரு காகிதம் ஆகும். இந்த பத்திரங்கள் வைத்திருப்பது வட்டி வருவாய் மூலம் ஒரு வாய்ப்பு செலவை கொண்டுள்ளது. அது கொடுக்கும் வட்டி விகிதம் மற்றும் அதன் ஊக்கம் பணத்தின் ஊக்கத் தேவை என அறியப்படுகிறது. வட்டி விகிதம் ஊக்க தேவையுடன் ஒரு தலைகீழ் உறவைக் கொண்டுள்ளது. வட்டி விகிதம் அதிகரித்தால் பத்திரம் அதிகரிக்கும் எனவே பத்திர விலை குறையும் இது மூலம் இறப்பிற்கு வழிவகுக்கும். இந்த பணப்புழக்கத்தை எதிர்பார்ப்பது செல்வமாக பராமரிக்கப்படுகிறது எனவே பணத்தின் தேவை எல்லையற்றது இந்த நிலைமை லிக்விடிடி டிராப் என்று குறிப்பிடப்படுகிறது. இது பொருளாதாரத்தில் மிக குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் ஒவ்வொரு பொருளாதார முக வரும் எதிர்காலத்தில் வட்டி விகிதம் உயரும் என்று எதிர்பார்பும் மற்றும் பத்திர விலைகள் மூலதன இழப்பை ஏற்படுத்தும்.
இந்தியாவில் பணப்புழக்கம்
ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் பொதுமக்களிடையே புழக்கத்தில் உள்ள மொத்த பணம் புழக்கங்கள் என்று அழைக்கப்படுகிறது. இது தேவை போன்ற ஒரு பங்கு மாதிரி.
பணப்புழக்கம் மொத்த புழக்க பணத்தை குறிக்கிறது அல்லது கொடுக்கப்பட்ட நாடு பொருளாதாரத்தில் கொடுக்கப்பட்ட நேரத்தில் செயலில் புழக்கத்தில் உள்ளதை குறிக்கிறது. அனைத்து பொருளாதார பிரிவுகளையும் பொதுமக்கள் வைத்திருக்கும் பணத்தை பார்த்தால் அதில் இரட்டை கூட்டல் தவிர்ப்பதற்கு பணம் தயாரிப்பாளர்கள் ஆர்பிஐ அரசு வணிக வங்கிகள் தவிர்க்கப்படுகின்றன.
சட்டப்பூர்வ டெண்டர் – இது நோட்டில் அச்சிடப்பட்ட மதிப்புக்கு சமமான வாங்கும் சக்தியை ஆர்பிஐ வழங்கியது.
குறிப்பு: காசோலைகள் மற்றும் கோரிக்கை வரைவுக்கு சட்டப்பூர்வ ஒப்பந்தம் இல்லை. பணம் பெறுவோர் காசோலை அல்லது கோரிக்கை வரைவை பணத்தின் அழகு என ஏற்க மறுக்கலாம். இந்தியாவில் காகித நாணயத்தாள்கள் மற்றும் நாணயங்கள் மட்டுமே சட்டபூர்வமானவை.
முக்கியத்துவம் – பண விநியோகத்தின் வளர்ச்சி பொருளாதார வளர்ச்சியின் செயல்முறையை விரிவுபடுத்துவதற்கு மட்டுமல்லாமல் பொருளாதாரத்தில் விலை நிலைத்தன்மையை அடைவதற்கும் ஒரு முக்கிய காரணியாகும். பணப்புழக்கம் என்பது புழக்கத்தை கட்டுப்படுத்துவதற்கும் பொருளாதாரத்தில் தனித்தன்மை அடைவதற்கு ரிசர்வ் வங்கியின் முக்கிய கருவியாகும். பொருளாதார வளர்ச்சியின் நோக்கத்தை அடைய வேண்டுமானால் பணம் விநியோகத்தின் கட்டுப்பாடு விரிவாக்கம் இருக்க வேண்டும். ஒரு பொருளாதாரத்தின் ஆரோக்கியமான வளர்ச்சிக்கு பணவீக்கம் அல்லது பணவாட்டம் இருக்கக்கூடாது. எனவே மத்திய வங்கி பொருளாதாரத்தில் புழங்கும் பணத்தை வகைப்படுத்த பல்வேறு நடவடிக்கைகள் மற்றும் கருவியை பயன்படுத்துகிறது.